金元顺安侯斌:失望预期无望修复 三季度股市有看头

发布时间:2019-07-01 13:25:28;;来源:

随着A股上半年买卖收官,下半年的投资大幕也冉冉开启。站在以后时点,金元顺安基金经理侯斌对后市并不失望。她以为,三季度股市将对失望预期停止修复。在投资方向上,她看好具有国际扩张才能的大消费类和5G板块的相关个股。

  活动性富余利好后市
  在侯斌看来,以后的资金面相当宽松。依据统计数据,6月14日到6月21日的这一周,央行地下市场净投放4250亿元,远远大于此前6月7日到6月14日一周净投放650亿元的规模,仅次于5月最初一周的5100亿元。

  6月24日,银行间市场的两大资金利率目标均创近10年新低:隔夜Shibor跌11.2bp至1%,创2009年9月2日以来新低;DR001最低成交到0.79%,离2009年7月2日创下的历史大底0.72%仅一步之遥。

  侯斌以为,资金面的宽松也表现在投资上,例如拍地依然火爆,局部地域的价钱持续高企;同时,螺纹钢的产量也在不时创新高。因而,她以为股市“水涨船高”的根底曾经具有。“从目前来看,市场里的钱并没有乱流。资金逐渐在对市场产品停止优胜劣汰:评级不好的债券,质量不好的公司、项目都很难拿到钱。”候斌称。她以为,资金面趋于宽松可以紧张市场此前的失望预期。

  估值无望逐渐修复
  侯斌以为,核心要素对市场的影响次要来自于两点:一是心思层面的,二是对出口型经济实体的确有一定的影响,且影响次要集中在轻工贸易的中小企业上。

  “去年底我就预判,往年一季度上市公司业绩会晤底,目前也的确印证了我的判别。”侯斌表示,市场预期修复时,业绩暂时没有更差的预期。她估计三季度在资金和业绩预期的双重修复作用下,市场会有较好表现。

  谈到本人的投资作风,侯斌表示,还是喜欢赚确定性的钱。基于此,她以为将来可关注的比拟确定的板块是5G和具有国际市场扩张才能的大消费类个股。“目前我国在5G上占有一定的优势。5G次要包括两大局部,一是基建,二是使用。使用容易被复制,具有阶段性优势,而5G相关的根底设备投资是最确定的投资方向。”

  侯斌表示,目前来看,5G一个基站的投资额是4G的好几倍,这种收益具有继续性且确定。这方面比拟确定的标的是中兴通讯等,我们可以看到该公司一季度业绩曾经扭亏,盈利11.09亿元。

  侯斌以为,另外一类具有确定性的投资板块是具有国际市场扩张才能的大消费类公司。“比方在食品饮料行业,有的公司曾经打入了国际市场,有的公司规模曾经做到了全球前三名,它们的现金流好,业绩弹性也好,而且这种业绩普通都具有可继续性。”

  在侯斌看来,相比于赚确定性的钱,往年市场最大的时机是主题性投资,比方渣滓分类、氢动力电池和稀土等主题投资。但她表示,这种炒作属于买卖性时机,一旦追涨不慎容易被套牢。

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