盈利增速下滑至1.37%,重庆农商行是否顺利回A股?

发布时间:2019-04-05 17:14:21;;来源:

时代财经APP记者 胡卿如

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近年来,跟着郑州银行、青岛银行陆续成功实现A+H股上市,不少在港交所上市的内地银行在加速回归A股。这其中就网罗了全国最大的农商行——重庆农村商业银行(以下简称:重庆农商行)。证监会官网披露的首发企业排队情形数据表示,截至2019年3月28日,重庆农商行仍处于“事后披露更新”状态。

本钱“补血”

重庆农商行建立于2008年6月,是在原重庆市农村声誉社、农村合作银行根本上组建的股份制商业银行,是全国第三家、中西部首家省级农村商业银行。

改制成功后,重庆农商行就确立了在2012年-2014年时代实现A股上市的方针,但在2009年预备过程中遭遇股市寒流,银行在A股上市坚苦重重,重庆农商行抉择改道H股尽快实现其IPO愿景。2010年12月16日,重庆农商行成功上岸本钱市场,并经由过程H股上市募集资金净额100.06亿元(人民币,下同)。

上市近6年后,重庆农商行再次明晰回归A股的意愿。2016年9月,原银监会正式批复同意重庆农商行初度公开刊行A股股票申请,并确定刊行规模不跨越13.57股,其刊行的募集资金将全数用于填补本钱金,进步本钱充实率。

中城信国际在《重庆农村商业银行股份有限公司主体与相干债项2018年跟踪评级报告》中指出,跟着业务规模的敏捷扩大和网点的扩张,重庆农商行仍需连续扩展长期融资来历,多渠道填补本钱以满足业务不竭生长的需求。

为了进一步缓解本钱压力,重庆农商行在2016年刊行了40亿元的二级本钱债券。2017年9月,重庆农商行获批定向增发7亿内资股的方案,所筹集的资金将用于填补一级本钱,确保该行本钱满足监管要求。

别的,年报表示,重庆农商行于2018年5月8日在全国银行间债券市场刊行30亿元的金融债券,用于填补运营资金,以加强运营实力。随后在12月,该行又刊行了30亿元的小型微型企业贷款专项金融债券,用于发放小型微型企业贷款。

重庆农商行的一系列“补血”步履,表示了该行对本钱填补的孔殷。按照近日披露的2018年业绩报告,截至2018年12月31日,重庆农商行焦点一级本钱充实率、一级本钱充实率、本钱充实率分袂为10.95%、10.96%、13.52%,较上年同期分袂添加了0.56个百分点、0.56个百分点、0.49个百分点,且均满足监管要求。

虽然重庆农商行2018年的本钱充实率较岁首均出现稳中有升的趋向, 但其本钱充实目标均低于商业银行的行业程度。银保监会的数据表示,截至2018年尾,商业银行焦点一级本钱充实率、一级本钱充实率、本钱充实率分袂为11.03%、11.58%、14.20%。

业内助士认为,回归A股,将募集到的资金用于填补本钱,可以更好地满足本钱监管要求、预留空间。进步抵抗应对风险的才能,已成为重庆农商行的孔殷需求。

不良“上升”

年报表示,截至2018年尾,重庆农商行资产规模冲破9500亿元,较岁首添加了448.4亿元,同比添加4.95%。在红利方面,2018年该行的营收收入261亿元,同比添加8.85%;归属母公司股东净利润90.6亿元,同比添加1.37%,但相较于2017年12.5%的增速来看,净利润增速放缓。对此,有分析人士认为,其主因在于拨备计提大增有关,资产减值损失62亿元,较2017年大幅上升66.98%。

在资产规模、红利添加的同时,重庆农商行的不良贷款、不良贷款率也有所上升。

截至2018年尾,该行的不良贷款余额49.26亿元,较上年尾添加了16.25亿元,其中过时90天以上贷款占比70.9%;不良贷款率为1.29%,同比添加了0.31个百分点,这也是该行在近5年以来不良贷款率初度冲破“1%”。据此前数据,重庆农商行在2014年、2015年、2016年、2017年的不良贷款率分袂为0.78%、0.98%、0.96%、0.98%。

在拨备笼盖率方面。年报表示,2018年尾,该行的拨备笼盖率为347.79%,同比下滑了83.45个百分点。

“2018年3月报备笼盖率监管要求由150%调解为120%-150%,所以拨备笼盖率 347.79%仍属于较高程度。”融360大数据研究院金融分析师杨慧敏在接收时代财经采访时表示,拨备笼盖率下滑也说了然资产质量或有所降落,另一方面这或许也与监管要求“各银行将过时90天以上贷款计入不良贷款之中”有关,拨备笼盖率的分母不良贷款添加,导致银行拨备笼盖率下滑。

杨慧敏还指出,报备笼盖率下滑在必定程度上可以减缓利润降落,缓解本钱金占用压力,但另一方面或会导致银行的抗风险才能降落。

值得注意的是,“若是加上核销,不良贷款生成率将是1.36%,同比上升0.69个百分点。”天风证券分析师廖志明对此表示,不良贷款率有所上升,一方面源于重庆市经济增速换挡,重庆市8年GDP增速仅为6%,低于全国均匀程度,经济构造令本地银行资产质量承压;另一方面是重庆农商行主动加大不良吐露力度,将过时90天贷款全数计入不良,其不良贷款偏离度为70.9%,较17年降落了33.9个百分点,也很好地反响了这一点。

利好政策

跟着紫金银行、青农商行的接踵成功上市,近日,广州农商行也参加回归A股的步队中,一批农商行在A股的门外“翘首以盼”。与此同时,A股市场渐渐回暖、各类扶持地方银行融资、上市的政策频出,重庆农商行此番能否成功回A股,成为首家A+H股上市的农商行?

2018年12月,央行公布通知书记称,抉择创设定向中期借贷便当(TMLF),按照金融机构对小微企业、民营企业贷款添加情形,向其供给长期不变资金来历。同时,按照中小金融机构使用再贷款情形和再贴现支撑小微企业、民营企业的情形,央行抉择再添加在贷款和再贴现额度1000亿元。

对此,廖志明认为,这里提到按照中小金融机构(包含农商行)使用再贷款和再贴现支撑小微企业、民营企业的情形,在此背景下,相对其他类型银行,农商行天然与小微企业贷款联络慎密,本钱填补等各方面将获得更多政策扶持,这或为经济清醒时农商行龙头迎来新一轮资产规模扩张打下根本。

本年的2月14日,中共中心办公厅、国务院办公厅印发《关于加强金融办事民营企业的若干定见》指出,把民营企业、小微企业融资办事质量和规模作为中小商业银行刊行股票的重要考量身分。

有分析人士认为,对付今朝正在排队等待A股上市的农商行而言,将中小银行刊行股票与其对民企、小微企业的办事质量和规模挂钩,或能对这些拟上市银行形成较大的鼓励。

值得一提的是,在2018年年报的致辞中,重庆农商行董事长刘建忠表示,2019年要加速推进金融立异、

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